Resumo financeiro RV/GCR para 11 de outubro de 2023
Resumo financeiro RV/GCR para 11 de outubro de 2023
O último relatório de notícias financeiras fornece uma breve análise de vários indicadores preocupantes no cenário económico actual.
Principais fatos econômicos desta semana até o momento:
- Taxa de inadimplência em empréstimos de cartão de crédito de pequenos credores: 7,51%
- Contração do crédito bancário: testemunhou uma das quedas mais acentuadas desde 1974
- Mais de 50% dos bancos nacionais estão a apertar os padrões de crédito
- Começa a contração da poupança como percentagem do rendimento nacional
- Excesso de poupança de 2020 agora esgotado
- Dívida de cartão de crédito ultrapassa US$ 1 trilhão
- Taxas de juros de empréstimos para automóveis nos níveis mais altos desde 2008
- Taxas graves de inadimplência em empréstimos para automóveis nos níveis de 2008
- Inflação PPI de agosto revisada de 1,6% para 2,0%
- A inflação básica do IPP de agosto foi revisada de 2,2% para 2,5%
Estes indicadores esclarecem os desafios crescentes enfrentados pelos consumidores, pelas empresas e pelo sistema financeiro em geral.
Quando vistos através da lente do sistema de dívida em moeda fiduciária, estes desenvolvimentos oferecem mais provas da conclusão lógica deste sistema.
O relatório destaca o peso crescente da dívida do consumidor, com as taxas de incumprimento nos empréstimos de cartão de crédito a atingirem níveis que ultrapassam as crises económicas anteriores.
Juntamente com uma contracção do crédito bancário e padrões de crédito mais rigorosos, as empresas têm cada vez mais dificuldade em aceder aos fundos necessários para o crescimento e o investimento.
Além disso, o declínio da poupança em percentagem do rendimento nacional e o esgotamento do excesso de poupança contribuem ainda mais para as crescentes pressões financeiras enfrentadas pelos indivíduos e pela economia em geral.
Além disso, o relatório chama a atenção para as tendências preocupantes no mercado de crédito automóvel, com as taxas de juro e as taxas de incumprimento a atingirem níveis comparáveis aos da crise financeira de 2008.
Esta evolução, combinada com revisões em alta da inflação dos preços no produtor e os potenciais desafios enfrentados pela Reserva Federal, pintam um quadro preocupante para o futuro.
Tomados em conjunto, estes indicadores fornecem mais provas das falhas e vulnerabilidades inerentes ao sistema de dívida em moeda fiduciária.
Este sistema, baseado na criação de dinheiro como dívida e na dependência do crédito, facilitou o crescimento económico, mas também conduziu a níveis insustentáveis de dívida e a um ecossistema financeiro frágil.
O relatório sublinha a conclusão lógica deste sistema, uma vez que as pressões crescentes sobre os consumidores, as empresas e a economia em geral podem, em última análise, culminar numa redefinição económica e numa reavaliação das moedas.
Resumo financeiro de hoje
1. Carga da dívida do consumidor
O cenário actual indica que os consumidores estão a contrair empréstimos acima das suas possibilidades, como reflectido pelo forte aumento das taxas de incumprimento nos empréstimos de cartão de crédito.
Este nível de taxa de incumprimento ultrapassa períodos anteriores de dificuldades económicas, como a bolha pontocom, a crise financeira e a pandemia da COVID-19.
Com as taxas de juro dos cartões de crédito a permanecerem elevadas, os consumidores continuarão a enfrentar pressão financeira, agravando potencialmente a situação económica geral.
2. Contração do Crédito Bancário
A diminuição do crédito bancário, que atingiu níveis comparáveis aos da crise financeira, sugere uma tendência preocupante.
Esta contracção precedeu historicamente eventos de crédito e crises económicas.
A actual taxa de declínio indica que um evento de crédito pode ser iminente, sinalizando ainda uma potencial crise económica.
3. Empréstimos comerciais restritos
Mais de 50% dos bancos nacionais que estão a restringir os padrões de crédito numa altura em que as taxas de juro já são elevadas é um desenvolvimento preocupante.
Casos anteriores de tal aperto levaram consistentemente a recessões, o que faz com que a situação actual não seja excepção.
Este acesso restrito ao crédito por parte das empresas pode contribuir para uma recessão económica.
4. Declínio na poupança
A contracção da poupança em percentagem do rendimento nacional, um cenário que ocorreu apenas três vezes nos últimos 75 anos, é um sinal preocupante.
As contrações anteriores coincidiram com a crise financeira de 2008 e a pandemia de 2020, indicando potenciais dificuldades económicas.
Uma elevada taxa de juro e um ambiente de elevado endividamento colocam desafios significativos aos consumidores, apontando para uma recessão económica iminente.
5. Esgotamento do Excesso de Poupança
O esgotamento do excesso de poupança a partir de 2020, juntamente com o aumento da dívida no cartão de crédito e as elevadas taxas de juro, colocam os consumidores numa situação precária.
Uma taxa de poupança pessoal tão baixa como 3,9% não era observada desde Outubro de 2008, sugerindo potenciais dificuldades financeiras para os indivíduos.
A combinação destes factores poderá em breve levar a desafios relacionados com o consumo que chamarão a atenção e terão impacto na economia em geral.
6. Problemas com empréstimos para automóveis
O aumento das taxas de juros dos empréstimos para aquisição de automóveis, atingindo níveis não vistos desde 2008, juntamente com um aumento nas graves taxas de inadimplência, indicam uma tendência alarmante.
A taxa média de juros sobre empréstimos para automóveis novos quase dobrou em pouco mais de um ano, resultando em pagamentos mensais recordes para os consumidores.
À medida que as taxas de juro continuam a subir, prevê-se que as taxas de incumprimento dos empréstimos para automóveis sigam o exemplo, prejudicando ainda mais a economia.
7. Preocupações com a inflação
As recentes revisões dos dados de inflação do IPP de Agosto, com revisões em alta tanto na inflação do IPP como na inflação subjacente do IPP, são indicadores significativos.
Estas revisões serão importantes nos próximos meses, uma vez que realçam potenciais pressões inflacionistas.
A Reserva Federal provavelmente irá monitorizar de perto estas revisões de dados em alta, uma vez que podem tornar-se um grande tema de preocupação para o banco central.
Embrulhar
Globalmente, o impacto cumulativo destes factores sugere um ambiente económico cada vez mais desafiante.
Os elevados níveis de endividamento do consumidor, a contracção do crédito bancário, a restrição dos empréstimos às empresas, o declínio das poupanças, o esgotamento do excesso de poupança, os problemas com os empréstimos para aquisição de automóveis e as preocupações com a inflação contribuem para um cenário que se alinha com a narrativa RV/GCR que se aproxima.
Estes indicadores merecem uma atenção especial, pois podem servir como precursores de uma retoma económica e de uma reavaliação monetária.
Definições dos termos neste artigo (para leitores não financeiros)
Crédito bancário
O crédito bancário refere-se à quantidade de dinheiro que os bancos fornecem aos mutuários, incluindo indivíduos, empresas e outras instituições financeiras. Representa os empréstimos e créditos concedidos pelos bancos para atender às necessidades de financiamento dos mutuários.
Quando indivíduos ou empresas necessitam de capital para financiar as suas atividades, procuram os bancos para obter empréstimos. Os bancos, sendo intermediários financeiros, têm a capacidade de criar crédito aceitando depósitos de clientes e depois emprestando uma parte desses depósitos aos mutuários. Este processo de criação de crédito é crucial para estimular o crescimento económico e facilitar o funcionamento de vários sectores.
O crédito bancário pode assumir várias formas, como empréstimos pessoais, hipotecas, empréstimos comerciais, cartões de crédito e linhas de crédito. Esses empréstimos podem ter prazos, taxas de juros e cronogramas de reembolso diferentes, dependendo das necessidades específicas dos mutuários e da avaliação de risco realizada pelo banco.
A disponibilidade e acessibilidade do crédito bancário desempenham um papel vital na condução da actividade económica.
Quando os bancos estão dispostos a conceder crédito às empresas, isso permite-lhes investir na expansão, adquirir equipamentos, contratar funcionários e inovar. Da mesma forma, os indivíduos dependem do crédito bancário para financiar compras importantes, como casas e automóveis, ou para cobrir despesas inesperadas.
O nível de crédito bancário numa economia é influenciado por vários factores, incluindo a política monetária definida pelos bancos centrais, taxas de juro, condições económicas e requisitos regulamentares. As alterações no crédito bancário podem ter implicações significativas para o crescimento económico, uma vez que uma expansão do crédito pode estimular a despesa e o investimento, enquanto uma contracção pode restringir o crédito e abrandar a actividade económica.
A monitorização das tendências do crédito bancário é importante para compreender a saúde do sistema financeiro e da economia em geral. As contracções súbitas no crédito bancário, como se verificou em períodos como a crise financeira de 2008, podem levar a escassez de liquidez, instabilidade financeira e crises económicas.
Por outro lado, a expansão excessiva do crédito pode criar bolhas de activos e desequilíbrios financeiros, conduzindo potencialmente a crises. Portanto, a gestão e regulação do crédito bancário são cruciais para manter a estabilidade do sistema financeiro.
PPI
PPI, ou Índice de Preços ao Produtor, é um indicador económico que mede a variação média ao longo do tempo nos preços recebidos pelos produtores pelos seus bens e serviços. Ele fornece informações sobre as pressões de custos enfrentadas pelos produtores em vários estágios do processo de produção.
Ao contrário do Índice de Preços ao Consumidor (IPC), que mede as alterações nos preços na perspectiva dos consumidores, o IPP centra-se nos preços recebidos pelos produtores. Ele rastreia os movimentos de preços de uma ampla gama de produtos, incluindo matérias-primas, bens intermediários e produtos acabados.
O IPP é calculado através da recolha de dados de preços dos produtores e da medição da variação percentual dos preços em comparação com um período base. Leva em conta tanto os bens produzidos internamente como os bens importados. O índice é frequentemente expresso como uma variação percentual em relação ao período anterior ou como uma taxa de variação anualizada.
O IPP é uma ferramenta valiosa para economistas, decisores políticos e empresas, pois fornece informações sobre as pressões inflacionistas na economia. O aumento do IPP indica que os produtores enfrentam custos mais elevados de factores de produção, como matérias-primas ou mão-de-obra, o que pode potencialmente levar a preços mais elevados para os consumidores no futuro. Por outro lado, uma descida no IPP sugere pressões de custos reduzidas, o que pode eventualmente traduzir-se em preços mais baixos ao consumidor.
Ao monitorizar as tendências do IPP, os decisores políticos podem avaliar a saúde geral da economia, identificar potenciais pressões inflacionistas ou deflacionistas e tomar decisões informadas relativamente à política monetária. As empresas também contam com dados PPI para analisar tendências de custos, ajustar estratégias de preços e avaliar a sua competitividade no mercado.
É importante notar que o IPP serve como um indicador precoce das pressões inflacionistas e é frequentemente utilizado em conjunto com outros indicadores económicos para formar uma compreensão abrangente dos movimentos de preços e tendências económicas.
Globalmente, o PPI fornece informações valiosas sobre a dinâmica de preços no sector produtivo de uma economia e ajuda as partes interessadas a tomar decisões informadas com base nas tendências observadas nos preços no produtor.