Como seria o preço do ouro RV em um novo “padrão ouro” hoje? Este gráfico irá surpreendê-lo
Este é um gráfico interessante que mostra qual deveria ser o preço do ouro para cobrir a oferta monetária M0, M1 e M2 para diferentes países – se eles implementassem hoje um padrão-ouro tradicional.
O dólar americano teria de ser desvalorizado para uns colossais 87.767 dólares por onça de ouro para cobrir a quantidade de moeda nos Estados Unidos (ver gráfico abaixo).
Por outras palavras, o preço do ouro seria revalorizado (RV) em mais de 4.300% face ao dólar fiduciário antes de ser ancorado no ouro.
É claro que isto pressupõe que 100% da oferta de moeda M2 seria convertível em ouro físico supostamente detido pelo Tesouro dos EUA, o que equivale a mais de 1 milhão de onças troy (talvez).
O que é um padrão ouro tradicional?
Antes da ascensão do atual sistema de dívida em moeda fiduciária, muitas nações operavam sob uma estrutura monetária conhecida como padrão-ouro tradicional.
Este sistema ligava a moeda de um país diretamente ao ouro, com cada unidade monetária representando uma quantidade específica de ouro detida pelo banco central.
O valor da moeda foi determinado pela sua convertibilidade em ouro.
Os indivíduos tinham o direito de trocar o seu papel-moeda por ouro real a uma taxa de câmbio fixa.
O que é oferta monetária M0, M1 e M2?
Se você não está familiarizado com a oferta monetária M0, M1 e M2, esses termos representam diferentes medidas da moeda que circula na economia de um país.
Fornecimento de dinheiro M0
Conhecida como a medida “mais estreita” da oferta monetária, M0 abrange a moeda física em circulação, incluindo moedas e notas.
Representa o valor total de todo o dinheiro físico detido pelo público e pelo banco central.
Fornecimento de dinheiro M1
M1 expande a definição de dinheiro e inclui moeda física (M0) juntamente com depósitos à vista.
Os depósitos à vista são fundos mantidos em contas correntes, facilmente acessíveis para transações como pagamentos com cartão de débito ou cheques.
Fornecimento de dinheiro M2
M2 inclui uma definição ainda mais ampla de dinheiro. Abrange M1 (moeda física e depósitos à vista), bem como vários tipos de depósitos de poupança, como contas do mercado monetário e depósitos a prazo.
M2 representa dinheiro que está prontamente disponível para gastar, mas pode não ser tão líquido quanto M1.
Preços do ouro para cobrir a oferta monetária em um padrão-ouro por país
Este gráfico fornece uma análise de qual teria de ser o preço do ouro para cobrir a oferta monetária (M0, M1 ou M2) para diferentes países, caso adoptassem hoje o padrão-ouro tradicional.
Por exemplo, consideremos o caso dos Estados Unidos ancorando a sua moeda ao ouro e apoiando a sua oferta monetária M0. O ouro subiria para US$ 15.317 por onça. O gráfico mostra o preço do ouro necessário para cobrir o valor total de toda a moeda física em circulação.
Cálculos semelhantes são mostrados para a oferta monetária M1 e M2.
Fontes:
- Brent Johnson, Santiago Capital
- Federal Reserve Bank de St. Louis: “O que é oferta monetária?”
- Investopedia: “O padrão ouro na teoria e na prática”