O futuro do dinheiro: o Congresso legalizará um CBDC em dólar americano?
O futuro do dinheiro: o Congresso legalizará um CBDC em dólar americano?
A possibilidade de o Federal Reserve Bank lançar um CBDC em dólares americanos sem legislação e aprovação do Congresso é quase nula. Com slogans cativantes como “O Futuro do Dinheiro” sendo introduzidos na narrativa do sistema financeiro, será que os legisladores dos EUA podem ser persuadidos a libertar o Kraken de todos os CBDCs?
Pessoalmente, não creio que um CBDC em dólares americanos obtenha apoio suficiente do Congresso para se tornar realidade. No entanto, a concorrência de outras nações e dos bancos centrais pesará fortemente na decisão final.
E todos sabemos o quanto os políticos adoram usar slogans para vender ao público novas propostas legislativas.
Como tal, é provável que ouçamos frequentemente o termo “O Futuro do Dinheiro” nos próximos meses.
O CBDC dos EUA proposto seria uma moeda digital de varejo intermediada, permitindo que bancos tradicionais e entidades não bancárias oferecessem serviços de carteira.
Consequentemente, pensei que valeria a pena resumir um exemplo deste processo à medida que o Congresso se prepara para a grande batalha do CBDC que temos pela frente.
Se a legislação CBDC dos EUA não for aprovada, ainda devemos estar vigilantes e conscientes de outras disposições legislativas que permitem a transição da política monetária e da moeda futuras para um livro-razão financeiro digital centralizado (ou unificado) e a tokenização dos nossos ativos financeiros.
Para o “Futuro do Dinheiro”
Abaixo está um exemplo factual de como alguns no Congresso dos Estados Unidos estão abordando a criação e implementação de um CBDC em dólar americano
Numa proposta de 15 páginas, de junho de 2022, o congressista norte-americano Jim Himes, de Connecticut, apresentou um documento branco intitulado “ Conquistando o Futuro do Dinheiro: Uma Proposta para uma Moeda Digital do Banco Central dos EUA (CBDC). “
Como equivalente digital do dólar americano, o CBDC poderia reforçar a posição do dólar como moeda de reserva global, garantindo a sua estabilidade e utilização continuada em transações internacionais.
O documento descreve uma estratégia abrangente para a emissão de um CBDC pelo Federal Reserve Bank dos EUA, abordando o que, como e porquê por detrás desta questão transformadora no contexto da potencial legislação dos EUA.
Qual é a proposta do futuro do dinheiro?
O foco central da proposta do congressista Himes é a criação e implementação de um CBDC dos EUA, uma representação digital do dólar americano emitido pelo Federal Reserve.
Esta moeda digital, distinta das formas atuais de dinheiro digital, visa alavancar toda a fé e crédito do governo dos EUA, proporcionando uma alternativa segura, eficiente e transparente aos sistemas de pagamento existentes.
Para CBDC ou não para CBDC: os prós e contras
Aqui está uma pequena lista dos principais benefícios e preocupações em torno dos CBDCs do Livro Branco:
Benefícios
- Segurança e Confiança: O CBDC dos EUA aproveitaria toda a fé e crédito do governo dos EUA, fornecendo uma plataforma segura e confiável para inovação, reduzindo os riscos associados às stablecoins emitidas de forma privada.
- Moeda de reserva global: Como equivalente digital do dólar americano, o CBDC poderia reforçar a posição do dólar como moeda de reserva global, garantindo a sua estabilidade e utilização contínua em transações internacionais.
- Inclusão financeira: O CBDC tem o potencial de trazer os sem-banco e os que têm poucos bancos para o sistema financeiro, fornecendo uma alternativa digital segura, acessível e inclusiva ao sistema bancário tradicional.
- Eficiência e Inovação: A integração da CBDC nos sistemas de pagamento existentes poderia aumentar a velocidade, a eficiência e a relação custo-eficácia das atividades bancárias grossistas, promovendo a inovação e a modernização no setor financeiro.
- Benefícios ao Consumidor: O CBDC poderia oferecer aos consumidores uma alternativa segura e confiável para transações, reduzindo custos para transferências internacionais de dinheiro, permitindo tempos de liquidação mais rápidos e proporcionando segurança financeira adicional.
Preocupações
- Riscos de privacidade: A recolha de dados substanciais de identificação pessoal e de histórico de transações levanta preocupações de privacidade, comprometendo potencialmente o anonimato atualmente associado às transações físicas em dinheiro.
- Impacto nos bancos comerciais: Existe o risco de que, sob certas condições, o CBDC possa ser visto como um substituto do dinheiro dos bancos comerciais, levando à redução dos depósitos no sistema bancário e potencialmente impactando a concessão de crédito.
- Vulnerabilidades de cibersegurança: O armazenamento de dados de consumidores numa CBDC pode torná-la um alvo atraente para os cibercriminosos, necessitando de medidas robustas de cibersegurança para proteger contra acessos não autorizados e violações de dados.
- Desafios regulamentares e legais: O desenvolvimento e a implantação de uma CBDC dos EUA exigiriam quadros regulamentares claros e abrangentes para abordar questões como a identificação do utilizador, a privacidade e a adesão ao devido processo legal.
- Concorrência Internacional: À medida que outras nações exploram projectos CBDC, um atraso na adopção pelos EUA pode ter impacto no estatuto de moeda de reserva global do dólar. Os EUA precisam permanecer competitivos no cenário em rápida evolução das moedas digitais.
Como funcionará o CBDC do dólar americano?
O CBDC dos EUA proposto seria uma moeda digital de varejo intermediada, permitindo que bancos tradicionais e entidades não bancárias oferecessem serviços de carteira.
O congressista Himes enfatiza a importância da integração de participantes não bancários para incentivar a inovação, a concorrência e estender os serviços CBDC a uma população mais ampla, incluindo os que não têm e os que têm poucos bancos.
Para abordar questões de privacidade, a arquitetura do CBDC incorporaria provas de criptografia e soluções de privacidade, além de um sistema rigoroso de identificação do usuário.
A proposta defende um equilíbrio cuidadoso entre a salvaguarda da privacidade do consumidor e a dissuasão de atividades criminosas, com a participação pública desempenhando um papel fundamental na definição dos recursos de privacidade do CBDC.
Além disso, a proposta sublinha a adaptabilidade da CBDC dos EUA, concebida para abraçar futuras inovações em pagamentos e tendências tecnológicas. Sugere que os intermediários CBDC devem ter acesso personalizado ao sistema, promovendo uma relação harmoniosa com os produtos e serviços de pagamento existentes.
Face aos desenvolvimentos globais, incluindo a consideração activa das moedas digitais por outras nações, o congressista Himes afirma que os EUA não devem ficar para trás.
Por que um CBDC dos EUA?
O objetivo do congressista Himes é apresentar um argumento convincente para a emissão de um CBDC dos EUA, citando vários motivos principais.
Em primeiro lugar, um CBDC ofereceria uma plataforma segura e confiável para a inovação (o futuro do dinheiro), alavancando exclusivamente a plena fé e o crédito do governo dos EUA. Isto poderia posicionar o dólar digital como uma moeda de reserva global , garantindo a sua força e estabilidade contínuas.
A proposta também enfatiza o potencial de um CBDC dos EUA para resolver ineficiências no atual sistema de pagamentos, promover a inclusão financeira e contribuir para a luta contra atividades financeiras ilícitas. Ao fornecer uma rede segura, confiável e transparente, o CBDC poderia tornar-se um catalisador para o empreendedorismo e tecnologias de pagamento transformadoras.
Face aos desenvolvimentos globais, incluindo a consideração activa das moedas digitais por outras nações, o congressista Himes afirma que os EUA não devem ficar para trás. Um CBDC, apoiado pelo governo dos EUA, garantiria que a nação permanecesse na vanguarda da inovação financeira.
Fonte
"Livro branco do deputado Jim Himes: Conquistando o futuro do dinheiro: uma proposta para uma moeda digital do Banco Central dos EUA " .