Xeque-mate (Parte 2) – Um divórcio global do dólar americano e a remonetização do ouro para apoiar nosso RV/GCR

O cenário financeiro mundial está a passar por uma mudança sísmica, afastando-se do sistema tradicional centrado no dólar americano em direção a uma era multipolar. Nesta nova época, várias moedas competem pelo domínio e os bancos centrais estão a explorar soluções inovadoras, como as moedas digitais dos bancos centrais (CBDC). Este movimento tectónico está a impulsionar uma remonetização do ouro e a alimentar a especulação sobre a reavaliação do ouro face às moedas fiduciárias existentes, particularmente o dólar americano e o euro. Nesta última parte da minha série de artigos “Checkmate GCR”, exploramos as razões e os factos por detrás desta transição global e como esta poderia remodelar toda a ordem monetária.

A supremacia outrora incontestada do dólar americano no sistema financeiro global está a começar a diminuir. Como salienta Zoltan Poszar , antigo especialista do Credit Suisse, estamos a testemunhar um “divórcio monetário” da hegemonia do dólar americano, conduzindo a um mundo mais multipolar. Esta mudança é impulsionada por factores como a desdolarização, a ascensão das moedas digitais dos bancos centrais e os objectivos estratégicos das nações para reduzir a dependência do dólar e diversificar as suas reservas.

O que você aprenderá aqui na Parte 2:

• Desdolarização num mundo financeiro multipolar
• A remonetização e reavaliação do ouro no cenário em mudança do sistema financeiro
• A crescente importância do ouro num cenário geoeconómico em mudança
• Moedas digitais do banco central (CBDCs) como um potencial divisor de águas
• A ascensão dos bancos centrais correspondentes e suas implicações

Desdolarização e um mundo multipolar

O conceito de “Bretton Woods III” significa um afastamento do tradicional mundo unipolar, dominado pelo dólar americano. Em vez disso, a economia global está a adoptar uma abordagem multipolar, onde várias moedas ganham importância. 

Esta mudança de paradigma é impulsionada pelos países ocidentais que procuram reduzir a dependência das cadeias de abastecimento chinesas e pelas nações orientais que pretendem diminuir o risco das suas relações com as instituições financeiras ocidentais e com o dólar americano.

Remonetização do Ouro

Um dos principais temas emergentes deste divórcio monetário é o ressurgimento do ouro como um activo monetário viável. As nações que não estão geopoliticamente alinhadas com os EUA estão a diversificar cada vez mais as suas reservas e a evitar os títulos do Tesouro dos EUA em favor do ouro. Esta tendência indica um desejo crescente de alcançar a soberania monetária e de se distanciar das incertezas associadas ao dólar americano.

A remonetização do ouro é um aspecto convincente da transição em curso para um mundo multipolar e para longe do sistema financeiro global centrado no dólar dos EUA. À medida que os países procuram a soberania monetária e reduzem a sua dependência do dólar, o ouro surge como um activo estratégico e testado ao longo do tempo, capaz de proporcionar estabilidade e protecção no meio de incertezas económicas.

Embora a potencial reavaliação do ouro face às moedas fiduciárias existentes continue a ser especulativa, a crescente procura de ouro por parte dos bancos centrais e os movimentos estratégicos feitos pelos países para diversificar as suas reservas falam muito sobre o fascínio do ouro no cenário financeiro em mudança.

À medida que o mundo atravessa este período de transformação, o papel do ouro na economia global poderá continuar a evoluir, abrindo novas possibilidades e desafios. A jornada rumo a um sistema financeiro mais multipolar está em curso, e o caminho brilhante do ouro para a estabilidade e a segurança merece muita atenção por parte dos decisores políticos, dos investidores e dos observadores financeiros.

Reavaliação do ouro em relação às moedas fiduciárias

À medida que o sistema global de dívida em moeda fiduciária sofre um divórcio monetário em relação ao dólar americano, aumenta a especulação sobre uma potencial reavaliação do ouro face às moedas fiduciárias existentes, especialmente o dólar americano e o euro.

A crescente procura de ouro por parte dos bancos centrais e a tendência crescente dos países comprarem ouro em vez de acumularem dólares sugerem uma possível mudança no valor relativo do ouro em comparação com as moedas fiduciárias. Se esta tendência continuar, poderá levar a uma reavaliação do valor do ouro em relação às moedas de papel tradicionais.

Embora seja essencial abordar estas possibilidades com cautela, a remonetização do ouro e a dinâmica mutável do sistema financeiro global merecem uma observação cuidadosa. A importância histórica do ouro e o seu valor intrínseco fazem dele um activo que não pode ser facilmente descartado, e a sua potencial reavaliação pode ter consequências de longo alcance para toda a ordem monetária.

Ouro como hedge estratégico

A dinâmica em mudança do comércio e das finanças globais levou os países a repensar a sua abordagem à segurança financeira. Com a remonetização do ouro, os bancos centrais podem diversificar as suas participações e isolar as suas economias de potenciais choques no sistema financeiro global.

Além disso, à medida que o mundo avança no sentido de uma abordagem multipolar às moedas, o ouro surge como uma proteção valiosa contra as flutuações cambiais. Esta flexibilidade concede às nações um maior controlo sobre o seu destino financeiro e mitiga os riscos associados à dependência excessiva de uma moeda única.

Moedas Digitais do Banco Central (CBDCs) como divisores de águas nos pagamentos transfronteiriços

Os CBDCs representam uma força disruptiva no sistema financeiro global. À medida que os países exploram as possibilidades de criar as suas próprias moedas digitais, surge a necessidade de bancos centrais correspondentes. Esta rede de bancos centrais correspondentes poderia potencialmente fornecer um sistema alternativo para transações internacionais, diminuindo a dependência dos centros financeiros ocidentais e do dólar americano.

Os bancos centrais correspondentes poderão em breve tornar-se parte integrante do sistema financeiro internacional. Ao facilitarem a liquidação directa de transacções entre bancos centrais, oferecem uma alternativa ao actual sistema baseado no dólar. Esta mudança poderá ter implicações profundas para o financiamento em dólares e para os mercados de taxas.

Por exemplo, os CBDCs podem desempenhar um papel significativo no impulso à internacionalização do Renminbi Chinês (RMB). Os países que planeiam ou pilotam CBDCs estão frequentemente ligados ao Banco Popular da China (PBOC) através de linhas de swap. A crescente participação do RMB no financiamento do comércio e nas liquidações de mercadorias sugere que a importância da moeda provavelmente aumentará nos próximos anos.

O que significa

O sistema global de dívida em moeda fiduciária está de facto a passar por um divórcio monetário em relação ao dólar americano. À medida que os países diversificam as suas reservas e exploram alternativas como as moedas digitais dos bancos centrais, o ouro está preparado para recuperar o seu estatuto histórico de âncora monetária. 

A emergência de um mundo multipolar está a remodelar o cenário financeiro, criando um catalisador para que o ouro seja reavaliado face às moedas fiduciárias existentes, particularmente o dólar americano e o euro.

À medida que navegamos neste período transformador da história monetária, é crucial compreender os factores que impulsionam esta mudança e as potenciais consequências para o sistema financeiro global. A jornada que temos pela frente é simultaneamente incerta e cheia de promessas, e a reavaliação do ouro pode ser o fulcro sobre o qual gira o futuro da economia global.

Continua em Checkmate (Parte 3)…