Este não é o fim dos mercados financeiros - a verdade é que este é apenas o começo do caos... 6 de agosto de 2024
Este não é o fim dos mercados financeiros - a verdade é que este é apenas o começo do caos...
Se você está surpreso com os acontecimentos atuais no mundo financeiro, provavelmente não tem prestado muita atenção. Os preços das ações estavam obscenamente altos e muitos investidores estavam extremamente endividados. Por Michael Snyder
O Dow Jones Industrial Average despencou mais de 1.000 pontos na segunda-feira, e os preços das ações ainda estão obscenamente altos e muitos investidores ainda estão extremamente alavancados. Iremos passar por alguns altos e baixos nos próximos dias e levará algum tempo até que esta tragédia tenha o seu impacto total.
Mas não há dúvida de que estamos diante de um grande problema. ( Crise financeira global: o colapso marca o início de nossa liberdade! Cisne Negro ou Segunda-feira Negra?
Depois do caos que vimos na sexta-feira, eu não tinha certeza se veríamos um derramamento de sangue ainda maior na segunda-feira, mas foi exatamente isso que aconteceu ...
O Dow Jones Industrial Average perdeu 1.033,99 pontos, ou 2,6%, para fechar em 38.703,27. O S&P 500 caiu 3%, fechando em 5.186,33. Ambas as médias registaram as piores perdas diárias desde setembro de 2022.
O Nasdaq Composite, de alta tecnologia, perdeu 3,43%, fechando em 16.200,08
Às vezes, o Nasdaq perdia mais de 1.000 pontos.
Esta é a primeira vez na história que isso acontece.
Você não vai acreditar: na manhã de segunda-feira, as empresas de tecnologia haviam perdido coletivamente quase um trilhão de dólares em capitalização de mercado.
As ações de tecnologia recuperaram um pouco no final do dia, mas os Sete Magníficos como um todo ainda estão cerca de 3 biliões de dólares abaixo do seu máximo histórico em capitalização de mercado.
Isto é muito dinheiro.Nos últimos três pregões, o Dow, o S&P 500 e o Nasdaq despencaram ...
O Dow caiu 5,24% nos últimos três pregões, registrando sua pior perda em três dias desde 14 de junho de 2022, quando despencou 5,91% em três dias.
O Nasdaq Composite, de alta tecnologia, perdeu 7,95% no período. Esta foi a maior queda de três dias do Nasdaq desde 13 de junho de 2022, quando despencou 10,57% em três dias.O S&P 500 perdeu 6,08% em três dias, registando a maior queda neste período desde 14 de junho de 2022, quando perdeu 7,03%.
Mas no Japão foi ainda pior.
Na segunda-feira, os japoneses experimentaram uma quebra do mercado de ações de proporções épicas ...
Na Ásia, as ações japonesas confirmaram um mercado em baixa durante a noite, uma vez que os investidores da Ásia-Pacífico tiveram a sua primeira oportunidade de reagir aos dados fracos do emprego nos EUA na sexta-feira.
O Nikkei perdeu 12,4 por cento e fechou em 31.458,42 pontos. Foi o pior dia para o índice desde a “Segunda-feira Negra” de 1987, que abalou Wall Street. A perda de 4.451,28 pontos também foi a maior de toda a sua história.A boa notícia é que teremos um salto de gato morto.
Enquanto escrevo este artigo, as ações japonesas estão a recuperar fortemente, e o mesmo poderá acontecer com as ações dos EUA quando os mercados aqui abrirem.
Então, por que isso está acontecendo?
Alguns culpam as más notícias económicas que estamos a receber e a inacção da Reserva Federal.
Outros argumentam que o que estamos a testemunhar aqui é “o resultado de os investidores terem de desembaraçar negociações complicadas que envolvem elevados custos de empréstimos”...
Mas os economistas dizem que a queda não é um sinal seguro de uma recessão iminente. A atual liquidação é o resultado de transações complicadas e altamente alavancadas que inflacionaram artificialmente os valores das ações e a tarefa associada de desembaraçar os investidores.
A verdade é que muitos fatores entram em jogo.
Mas depois de vários anos de tráfego de mão única, muitas pessoas ficam bastante chocadas com a rapidez com que os preços das ações estão agora se movendo na outra direção ...
"Os investidores ficaram tão acostumados com o fato de o mercado de ações seguir apenas uma direção que agora de repente percebem: 'Ah, as ações também podem cair?'", disse Torsten Sløk, economista-chefe da Apollo Global Management.
“Esta é uma situação em que um dado fraco – os números do emprego de sexta-feira – tirou os pessimistas da hibernação.”
Durante muito tempo, a Reserva Federal e outros bancos centrais em todo o mundo apoiaram artificialmente os mercados financeiros.
Agora que o apoio artificial foi retirado, muitos estão a lutar para “ajustar-se ao fim do dinheiro barato em todo o mundo” ...
“Este não é um movimento recessivo, apenas um bom e velho pânico de mercado”, disse Joe Brusuelas, economista sênior e sênior da RSM US. “Este não é um evento inspirado em Washington, um problema de desaceleração do mercado de trabalho ou de atrasos do Fed. Trata-se de uma grande mudança de regime, à medida que os investidores de todo o mundo se preparam para o fim do dinheiro barato.”
É claro que o Fed poderia decidir intervir a qualquer momento.
Existe actualmente um optimismo crescente de que a Fed venha em socorro com um corte de emergência nas taxas de juro.
Na verdade, muitos negociantes de títulos estão apostando quantias muito grandes que isso é exatamente o que acontecerá em breve...
Os negociantes de obrigações apostam ansiosamente que a economia dos EUA está à beira de uma deterioração tão rápida que a Reserva Federal terá de começar a flexibilizar agressivamente a política monetária - possivelmente antes da sua próxima reunião agendada - para evitar uma recessão.
Eu não recomendaria prender a respiração e esperar que isso acontecesse.
O Dow provavelmente teria de cair para pelo menos 35.000 pontos antes que o Fed sequer considerasse um corte emergencial nas taxas.
Mas estou convencido de que provavelmente alguém virá na próxima reunião agendada.
É claro que um corte nas taxas não nos salvará exactamente do que acabaremos por enfrentar.
Como observou James Howard Kunstler : “Qualquer coisa que possa quebrar, quebrará”…
A espera finalmente acabou. Tudo o que pode ruir, colapsa : os mercados de ações, os mercados obrigacionistas, a galáxia dos derivados – apostas nisto e naquilo que nunca são honradas. Os bancos são os próximos. Ouro e prata estão lutando por suas vidas agora porque na verdade valem alguma coisa.
Isto não significa que todos os dias serão maus para os mercados financeiros.
Durante um mercado em alta, as coisas ficam calmas e os preços das ações tendem a subir lenta e continuamente.
Durante um mercado em baixa, a situação é muito turbulenta e há altos e baixos violentos.
Portanto, quando o Dow Jones subir centenas de pontos num único dia, não pense que a crise acabou. Uma grande flutuação em uma direção ou outra é um mau sinal.
Por favor, entendam também que ainda não estamos nem perto do centro da tempestade.
O que estamos vivenciando atualmente é apenas uma turbulência inicial. As consequências verdadeiramente dolorosas provavelmente não chegarão antes de algum tempo.