O que está sendo deixado de lado na mídia: “A desdolarização como caminho para a liberdade financeira global” 17 de agosto de 2024
O que está sendo deixado de lado na mídia: “A desdolarização como caminho para a liberdade financeira global”
A desdolarização que está a ocorrer no mercado financeiro global dificilmente é discutida nos meios de comunicação ocidentais. Fora do Ocidente, porém, há esperança nisso, porque um mundo sem o dólar como moeda de reserva é visto como um caminho para a liberdade financeira e para o verdadeiro fim do colonialismo. Por Thomas Röper
O Chinese Asia Times sempre me chama a atenção com seus artigos muito interessantes sobre política e economia internacionais. Agora o jornal publicou um artigo em que está comprovada a tese de que a tentativa dos EUA de chantagear e sancionar o mundo com o dólar fracassou porque as sanções à Rússia não são eficazes e, como resultado, muitos países globais do Sul se afastam do dólar como moeda de negociação e reserva.
O problema que a mídia ocidental não noticia é muito bem visto nos EUA. Acabou de ser apresentado um projecto de lei no Congresso dos EUA que sancionaria todas as instituições financeiras em todo o mundo que utilizem sistemas de liquidação diferentes do SWIF dominado pelo dólar. Em Washington entende-se que o poder dos EUA se baseia no poder do dólar.
Os Estados Unidos estão habituados a usar a força para impor a sua vontade a outros países há quase 200 anos. Devido ao facto de os EUA já quase não terem qualquer economia real, a China há muito que substituiu os EUA como o maior parceiro comercial da maioria dos países. Se Washington obrigasse estes países a escolher entre a China e os EUA, muitos provavelmente escolheriam o seu parceiro comercial mais importante, a China, o que dificilmente será compreendido em Washington.
Por achar o artigo do Asia-Times tão interessante com seus detalhes e evidências, eu o traduzi.
Início da tradução:
A desdolarização como caminho para a liberdade financeira globalA utilização do dólar como arma pelos EUA está a sair pela culatra, uma vez que os BRICS e outros países em desenvolvimento estão a abandonar rapidamente o comércio e as participações baseadas no dólar. ( Este não é o fim dos mercados financeiros - a verdade é que este é apenas o começo do caos... )
As sanções económicas e financeiras muitas vezes saem pela culatra. O exemplo mais notável é a utilização do dólar como arma contra a Rússia. A medida desencadeou um movimento global pela desdolarização, o que é o oposto da intenção estratégica desta medida punitiva.
Este erro de cálculo histórico não impediu o senador norte-americano Marco Rubio, da Florida, de apresentar um projecto de lei no Congresso para punir os países que se dissociam do dólar. O projeto de lei visa excluir as instituições financeiras que promovem a desdolarização do sistema global do dólar.
O projecto de lei de Rubio, ameaçadoramente denominado Lei de Prevenção e Mitigação de Evasão de Sanções, exigiria que o presidente dos EUA sancionasse as instituições financeiras que utilizam o sistema de pagamentos chinês CIPS, o serviço de inteligência financeira russo SPFS e outras alternativas ao sistema SWIFT centrado no dólar.
Rubio não é o único a visar países que abraçam a desdolarização. Os conselheiros económicos do candidato presidencial Donald Trump estão a discutir formas de punir os países que se afastam activamente do dólar.
A equipa de Trump propôs “sancionar tanto os aliados como os adversários que procurem activamente conduzir o comércio bilateral em moedas diferentes do dólar”. Os infratores estariam sujeitos a restrições de exportação, tarifas e “taxas de manipulação cambial”.
O despertar dos BRICS
Os políticos norte-americanos e os especialistas dos meios de comunicação financeiros mostraram-se inicialmente cépticos quanto à desdolarização. Eles argumentaram que o dólar é utilizado em cerca de 80% de todas as transações financeiras globais. Nenhuma outra moeda chega perto.
Mas as sanções financeiras contra a Rússia, impostas após a intervenção militar russa na região ucraniana de Donbass em 2022, tornaram-se um ponto de viragem. A tendência para a desdolarização espalhou-se rapidamente e tornou-se agora indiscutivelmente irreversível.
Em Maio deste ano, a Associação das Nações do Sudeste Asiático (ASEAN) anunciou planos para desdolarizar o seu comércio transfronteiriço e utilizar moedas locais. O anúncio ganhou poucas manchetes globais, mas a ASEAN é um enorme bloco comercial composto por 10 países com uma população combinada de 600 milhões de pessoas.
Outros acordos para contornar o sistema do dólar incluem a troca. O Irão e a Tailândia trocam alimentos por petróleo, enquanto o Paquistão aprovou a troca com o Irão, o Afeganistão e a Rússia. A China está a construir um aeroporto de última geração no Irão que será pago com petróleo.
As criptomoedas também são usadas para contornar o sistema do dólar e escapar ao controle do longo braço da lei americana. Criptomoedas como o Bitcoin permitem que indivíduos enviem e recebam fundos de qualquer lugar do mundo de forma anônima e fora do sistema bancário tradicional.
A desdolarização está no topo da agenda dos BRICS, que está a tornar-se rapidamente no maior bloco económico do mundo.
Em 2022, os BRICS tinham poucos objectivos claramente definidos para além de um desejo partilhado de contrabalançar o G7. Mas usar o sistema do dólar como arma e congelar 300 mil milhões de dólares em reservas russas em bancos ocidentais deu ao grupo um novo foco e objectivo.
Os BRICS começaram como uma coligação improvável. Os cinco membros fundadores estão localizados em três continentes diferentes e têm culturas, estruturas políticas e sistemas económicos diferentes. Mas partilham o desejo de criar um mundo multipolar.
Os BRICS têm orientação económica e não têm programa ideológico. Centram-se principalmente no desenvolvimento económico e na cooperação. Seu espírito é baseado no consenso e na reciprocidade.
A China é o maior parceiro comercial da maioria dos países e, portanto, o centro económico dos BRICS. À medida que a China desdolariza gradualmente, os seus parceiros comerciais provavelmente seguirão o exemplo em graus variados.
O petrodólar
O controlo dos EUA sobre o sistema financeiro global remonta a 1974, quando o governo americano convenceu a Arábia Saudita a vender o seu petróleo apenas em dólares. Este acordo seguiu-se à decisão dos EUA em 1971 de abandonar o padrão-ouro. O presidente Richard Nixon fechou a chamada janela do ouro durante a qual os dólares poderiam ser trocados por ouro físico.
Os EUA estavam a travar duas guerras simultaneamente - a Guerra do Vietname e a Guerra contra a Pobreza - e o governo estava a gastar mais dólares e dívidas do que poderia ser garantido pelo ouro. O petrodólar garantiu a continuação da procura global por dólares.
O acordo forçou todos os países importadores de petróleo a manter reservas em dólares. Os países exportadores de petróleo investiram os seus excedentes em dólares em obrigações e títulos do Tesouro dos EUA, financiando assim continuamente a dívida nacional dos EUA.
O controlo da moeda de reserva mundial dá aos Estados Unidos um poder significativo sobre outros países. Controlam as entradas e saídas do sistema financeiro global e podem sancionar qualquer país que considerem um adversário económico ou político.
O governo também pode emprestar a outros países na sua própria moeda. O Fundo Monetário Internacional concede empréstimos a países que necessitam de importar bens essenciais, como petróleo, alimentos e medicamentos, mas não possuem os dólares necessários.
A concessão de empréstimos aos países está normalmente ligada a condições neoliberais estritas, nomeadamente a abertura da economia, a privatização de empresas públicas e a liberalização dos mercados financeiros. Os resultados foram tudo menos ideais.
O Paquistão, a Argentina e o Egipto são clientes do FMI há muitos anos e mostram que os países raramente alcançam a prosperidade através da dívida. Em Abril deste ano, o Paquistão recebeu o seu mais recente pacote de ajuda de 3 mil milhões de dólares, o 23º empréstimo do FMI desde 1958.
O petrodólar tornou mais fácil para os EUA financiar a sua dívida e levou a gastos desnecessários por parte do governo dos EUA. Em 1985, apenas dez anos após o acordo do petrodólar, os Estados Unidos eram o maior devedor do mundo.
Em 1974, a dívida nacional dos EUA era de 485 mil milhões de dólares, ou 31% do PIB. Este ano, a dívida nacional ultrapassou os 35 biliões de dólares, o equivalente a 120% do PIB.
Os pagamentos de juros sobre a dívida nacional ultrapassarão os 850 mil milhões de dólares este ano, tornando-a a maior rubrica do orçamento do Estado, à frente das despesas com a defesa e a Segurança Social. Sem uma correcção fundamental do rumo, o serviço da dívida nacional eliminará todas as despesas discricionárias dentro de alguns anos.
A crise da dívida sublinha as crescentes preocupações dos EUA sobre a desdolarização. Menos utilizadores do dólar significam menos compradores de dívida dos EUA.
Os investidores há muito vêem os títulos dos EUA como um porto seguro. Os títulos oferecem um retorno estável e os pagamentos são garantidos pelo governo. Mas nos últimos anos, a procura dos investidores por obrigações de longo prazo dos EUA tem estado sob pressão. Num claro sinal de problema: o dólar e o ouro, que durante anos foram negociados numa faixa estreita, começaram a divergir.
As preocupações dos investidores baseiam-se em aritmética simples. Quando os EUA emitem mais dólares/dívida do que o crescimento económico justifica, isso leva à inflação. Com os rendimentos das obrigações a 4% e a inflação a 8%, as obrigações são um investimento deficitário, o que não é bom para fundos de pensões e outros investidores com compromissos de longo prazo.
O mercado obrigacionista dos EUA está avaliado em 50 biliões de dólares, o que é uma quantia enorme para a maioria dos padrões. Mas esse número é insignificante em comparação com o valor nominal do sistema monetário global, que é virtualmente incalculável, mas que ascende a mais de um bilião de dólares.
- O sistema bancário paralelo offshore está estimado em 65 biliões de dólares.
- O mercado de derivativos é estimado em US$ 800 trilhões.
- O mercado bancário paralelo offshore é de US$ 65 trilhões
- O mercado de eurodólares está entre US$ 5 e US$ 13 trilhões
A desdolarização significa que muitos dos triliões de dólares que voam pelo mundo regressarão gradualmente a casa. À medida que os países avançam para o comércio em várias moedas, a procura de dólares só diminuirá.
Os dólares que regressam aos EUA não só alimentarão a inflação, mas também reduzirão o número de potenciais compradores da dívida dos EUA. Menos compradores significa pagamentos de juros mais elevados, o que leva a mais dívidas.
Ouro x Bitcoin
Economistas e políticos propuseram várias medidas para reduzir a dívida dos EUA para níveis sustentáveis (que se acredita serem cerca de 70% do PIB). Mas os cortes draconianos nas despesas e os aumentos de impostos exigidos são politicamente impossíveis.
Vários economistas e políticos sugeriram uma terceira forma de escapar à espiral da dívida: reforçar o balanço dos EUA através da reposição das reservas nacionais com Bitcoin.
O governo dos EUA já possui mais de 200.000 Bitcoins provenientes de várias apreensões e processos de falência. O candidato presidencial Donald Trump prometeu manter o Bitcoin no balanço do governo dos EUA.
Os proponentes da criptomoeda argumentam que o Bitcoin ainda é barato. Eles prevêem que seu valor pode chegar a seis dígitos, depois de ter oscilado em US$ 60 mil nas últimas semanas. Os touros criptográficos estão comparando uma compra massiva de Bitcoin com a compra da Louisiana no século 19, quando os EUA compraram quase um terço da massa terrestre americana da França por US$ 15 milhões.
O candidato presidencial Robert F. Kennedy Jr. deu um passo além e sugeriu que o governo dos EUA deveria comprar Bitcoin equivalente às atuais reservas nacionais de ouro.
O governo dos EUA detém atualmente cerca de 615 mil milhões de dólares em ouro, uma fração da sua dívida de 35 biliões de dólares. A preços atuais, o governo precisaria comprar mais de 9 milhões de Bitcoins para atingir o valor das suas reservas de ouro.
Kennedy Jr. quer que o governo apoie o dólar com uma combinação de ativos como ouro, prata e platina, além do Bitcoin. Uma “cesta” destes activos tornar-se-ia uma nova classe de obrigações dos EUA.
Seria irônico permitir que o Bitcoin salvasse o dólar. A criptomoeda foi projetada para contornar, se não prejudicar, o dólar e o sistema monetário fiduciário.
Igualmente irônico é que o Bitcoin é denominado principalmente em dólares e é avaliado em dólares. Isso significa que tudo o que acontecer ao dólar afetará o Bitcoin denominado em dólar. O ouro, por outro lado, pertence a uma classe própria.
Se o dólar ou o Bitcoin cair a zero, o proprietário fica sem nada. Se o ouro chegar a zero, o proprietário ainda terá o ouro.
A última moeda de reserva
Kennedy Jr. provavelmente tem razão ao acreditar que o dólar precisa de ser apoiado por activos tangíveis. Caso contrário, o dólar poderia ter um desempenho semelhante ao do peso argentino ou do dólar do Zimbabué. Ambos os países desvalorizaram as suas moedas para praticamente zero. O Zimbabué acabou por mudar para uma moeda apoiada pelo ouro para impor disciplina fiscal ao governo.
A desdolarização é o primeiro desafio ao dólar desde 1944, quando o Acordo de Bretton Woods tornou o dólar lastreado em ouro a referência para todas as outras moedas. Dadas as tensões geopolíticas entre os BRICS e os países do G7, um Bretton Woods 2.0 é altamente improvável.
Em vez disso, veremos um número crescente de acordos multimoedas e, eventualmente, a introdução de uma moeda comercial dos BRICS. A unidade monetária do BRICS será garantida por ativos, mas será exclusivamente digital. Nenhuma moeda ou papel-moeda seria emitido.
Assim, é provável que o sistema financeiro global entre em colapso em três partes: o sistema fiduciário liderado pelo dólar, os acordos multimoedas e uma moeda comercial liderada pelos BRICS. O sistema do dólar coexistirá com os outros dois sistemas, mas é provável que o dólar tenha sido a última moeda de reserva do mundo.
As moedas de reserva são um remanescente da era (neo)colonial. Eles beneficiam principalmente as empresas e os ricos. Um sistema multimoedas beneficiará principalmente os países, dando-lhes a oportunidade de assumirem a responsabilidade pelo seu próprio futuro, recuperando a sua autonomia monetária e fiscal.
Fim da tradução
Fontes: PublicDomain/ anti-spiegel.ru em 15 de agosto de 2024