Relatório semanal do Office of POOFness: atualização do POOF e DJ 22/09/24
“O Escritório da Poofness”
Saudações e cumprimentos,
Estamos observando os eventos climáticos e os avisos de mudanças sutis, além da investigação dos diretores que estão trabalhando duro para impedir ou adiar o nivelamento do campo de jogo.
Não, não podemos dizer que os fundos estão prestes a surgir, mas felizmente os fundos estão seguros e um panorama maior está se revelando; o caso Gesara e Nesara tem algum mérito, apesar de toda a má publicidade que recebe.
Podemos garantir que continuamos a proteger o galinheiro e vigiamos as raposas e toda a milícia que pode ser chamada para atuar. Estamos em guarda e ficaremos felizes em relatar quando mais aparecerem.
Amor e Beijos,
Poof
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VOCÊ SABIA?
O valor estatutário do ouro se refere ao preço ou valor do ouro conforme estabelecido ou fixado por lei ou regulamentação governamental, em vez de ser determinado por forças de mercado como oferta e demanda. Historicamente, os valores estatutários do ouro eram definidos pelos governos para definir a taxa de câmbio do ouro com sua moeda nacional, frequentemente no contexto do padrão-ouro, onde as moedas eram atreladas a uma quantidade específica de ouro.
Esse valor legal fixo contrasta com o valor de mercado do ouro, que flutua com base na negociação nos mercados globais de ouro. Hoje, a maioria dos países não tem mais um valor estatutário para o ouro, já que as moedas não são atreladas ao ouro, mas o conceito continua relevante em contextos legais, como reservas de ouro de bancos centrais e políticas fiscais específicas.
No contexto das reservas de ouro dos EUA, o valor estatutário do ouro é um preço fixo definido por lei, que é significativamente menor do que o valor de mercado atual do ouro. O Tesouro dos EUA ainda mantém esse valor estatutário para fins contábeis, apesar do fato de que o dólar americano não é mais lastreado em ouro (desde que os EUA abandonaram o padrão-ouro em 1971).
Aplicação às Reservas de Ouro dos EUA:Valor Estatutário: O preço estatutário oficial do ouro nos EUA é definido em $ 42,22 por onça troy sob o Gold Reserve Act de 1934. Este preço é usado pelo Tesouro dos EUA para fins contábeis e de relatórios ao avaliar o ouro mantido nas reservas do Tesouro dos EUA. Este valor permaneceu inalterado desde 1973, embora o preço de mercado do ouro tenha subido significativamente.
Reservas de ouro dos EUA: Os EUA detêm uma quantidade substancial de ouro (mais de 8.100 toneladas métricas) em suas reservas, armazenadas principalmente em locais como Fort Knox e o Federal Reserve Bank de Nova York. O valor desse ouro é relatado usando o preço estatutário de US$ 42,22 por onça, o que leva a um valor contábil oficial das reservas de ouro dos EUA que está muito abaixo de seu valor real de mercado.
Diferença do valor de mercado: O preço de mercado do ouro é determinado pela negociação global em bolsas de commodities e normalmente flutua com base na oferta e demanda. Em 2024, o preço de mercado do ouro é de cerca de US$ 2.500 a US$ 2.600 por onça, muito mais alto do que o preço estatutário. Isso significa que, embora as reservas de ouro sejam avaliadas em bilhões de dólares abaixo da taxa estatutária, seu verdadeiro valor de mercado está na casa das centenas de bilhões de dólares.
Objetivo: O valor estatutário é uma relíquia histórica de quando o dólar americano era lastreado em ouro, e agora serve principalmente para contabilidade interna dentro do Tesouro dos EUA. Ele simplifica a escrituração dos estoques de ouro do governo, mas não reflete o valor econômico real dessas reservas. Embora o valor estatutário das reservas de ouro dos EUA seja usado para relatórios do governo, ele subestima enormemente seu valor real de mercado.
Título das Reservas de Ouro dos EUA:O título do ouro nas reservas dos EUA é mantido pelo Departamento do Tesouro dos EUA, especificamente sob a jurisdição legal do governo dos EUA. Este ouro é armazenado principalmente em lugares como Fort Knox, a Casa da Moeda dos EUA em West Point e o Federal Reserve Bank de Nova York. As reservas de ouro são parte dos ativos nacionais, administrados e contabilizados pelo Tesouro, mas de propriedade do governo federal dos EUA em nome do público.
O que aconteceria se o valor estatutário fosse alterado para US$ 500 por onça:Se o valor legal do ouro fosse alterado dos atuais US$ 42,22 por onça para US$ 500 por onça, ocorreriam vários impactos financeiros e contábeis significativos:Aumento na avaliação oficial das reservas de ouro dos EUA:O Tesouro dos EUA atualmente detém mais de 261 milhões de onças troy de ouro.
Título das Reservas de Ouro dos EUA:O título do ouro nas reservas dos EUA é mantido pelo Departamento do Tesouro dos EUA, especificamente sob a jurisdição legal do governo dos EUA. Este ouro é armazenado principalmente em lugares como Fort Knox, a Casa da Moeda dos EUA em West Point e o Federal Reserve Bank de Nova York. As reservas de ouro são parte dos ativos nacionais, administrados e contabilizados pelo Tesouro, mas de propriedade do governo federal dos EUA em nome do público.
O que aconteceria se o valor estatutário fosse alterado para US$ 500 por onça:Se o valor legal do ouro fosse alterado dos atuais US$ 42,22 por onça para US$ 500 por onça, ocorreriam vários impactos financeiros e contábeis significativos:Aumento na avaliação oficial das reservas de ouro dos EUA:O Tesouro dos EUA atualmente detém mais de 261 milhões de onças troy de ouro.
Com o valor legal de US$ 42,22 por onça, essas reservas de ouro são avaliadas em aproximadamente US$ 11 bilhões.
Se o valor legal fosse aumentado para US$ 500 por onça, o valor contábil oficial dessas reservas aumentaria para cerca de US$ 130,5 bilhões (261 milhões de onças × US$ 500).Impacto no balanço patrimonial federal dos EUA:Essa mudança impulsionaria os ativos oficiais do governo dos EUA ao refletir uma estimativa mais próxima (embora ainda subvalorizada) do valor do ouro.
Melhoraria a aparência do balanço do Tesouro dos EUA, reduzindo a proporção de dívida para ativos, o que pode afetar as percepções da saúde fiscal dos EUA.
No entanto, como se trata de uma mudança contábil e não de uma venda ou uso real do ouro, ela não afetaria diretamente a dívida nacional nem reduziria os déficits federais.
Nenhum efeito imediato sobre o dólar americano ou a política monetária:
Como os EUA não operam mais sob o padrão ouro, o valor estatutário do ouro é principalmente um mecanismo contábil. Uma mudança nesse valor não afetaria diretamente o valor do dólar ou a política monetária do Federal Reserve.
O preço de mercado do ouro ainda seria muito mais alto do que o novo valor estatutário (US$ 500 por onça ainda está abaixo do preço de mercado atual de ~US$ 2.600 por onça). O dólar continua sendo uma moeda fiduciária, o que significa que seu valor não está vinculado às reservas de ouro.
Possíveis implicações legais ou políticas: Aumentar o valor legal do ouro pode gerar debate político, especialmente em relação à transparência do governo e à real utilidade econômica das reservas de ouro.
Também pode haver pedidos para aumentar ainda mais o valor legal para alinhá-lo mais de perto com o valor real de mercado, embora isso possa ter consequências econômicas e financeiras mais amplas.
Impacto nos títulos lastreados em ouro ou na confiança internacional: Um aumento no valor estatutário pode sugerir a alguns observadores que os EUA estão reconhecendo o potencial do ouro para desempenhar um papel maior em seu balanço.
No entanto, a menos que haja uma mudança mais ampla em direção à moeda lastreada em ouro (o que é improvável sob os sistemas econômicos atuais), a mudança permaneceria simbólica e amplamente administrativa.
Mudar o valor estatutário do ouro para US$ 500 por onça aumentaria significativamente os ativos reportados do Tesouro dos EUA, mas não afetaria diretamente a economia, o valor do dólar ou os níveis de dívida. As reservas de ouro permaneceriam um ativo subutilizado mantido pelo governo dos EUA, a menos que mais.
Mudar o valor estatutário do ouro para US$ 500 por onça aumentaria significativamente os ativos reportados do Tesouro dos EUA, mas não afetaria diretamente a economia, o valor do dólar ou os níveis de dívida. As reservas de ouro permaneceriam um ativo subutilizado mantido pelo governo dos EUA, a menos que mais.
DJ