BRICS usarão, em última instância, uma moeda lastreada em ouro chamada UNIT - Sexta-feira, 11 de outubro de 2024

 



BRICS usarão, em última instância, uma moeda lastreada em ouro chamada UNIT - Sexta-feira, 11 de outubro de 2024





Os BRICS provavelmente optarão por uma moeda lastreada em ouro chamada UNIT.

Os países do BRICS estão considerando maneiras de promover moedas locais no comércio internacional e transações financeiras. O trabalho do grupo ganhou velocidade ultimamente e os líderes podem decidir sobre seu caminho a seguir na Cúpula do BRICS em outubro. Uma alternativa de moeda do BRICS sendo considerada, a UNIT, usaria um ativo digital lastreado em ouro em um blockchain para liquidar transações globais.


COMO A UNIDADE FUNCIONA

De acordo com relatos após o SPIEF e a reunião de ministros das Relações Exteriores de junho, o BRICS está considerando um sistema de pagamento habilitado para blockchain que usa um ativo digital chamado UNIT. Com base no white paper do UNIT, cada UNIT seria apoiada por uma cesta de reserva com as seguintes características:Inclui 40% de ouro
O saldo de 60% é composto por moedas BRICS participantes que são conversíveis em ouro
Nenhuma moeda tem um peso maior que 30% em termos de ouro.

Uma UNIT é criada ou “cunhada” em um nó baseado em blockchain quando um consumidor ou investidor participante deposita em reserva o valor correspondente de ouro e moedas BRICS participantes. Por exemplo, para receber um grama de ouro equivalente a uma UNIT, um participante depositaria 0,4 gramas de ouro e 0,6 gramas de ouro equivalente em moedas participantes (figura 2). O white paper prevê que os nós UNIT teriam uma conexão com um hub de armazenamento físico com conexões de transporte adequadas e infraestrutura de suporte.

A UNIT não foi projetada para tomar o lugar das moedas locais nas transações domésticas do dia a dia. Ela funcionaria em paralelo com os sistemas bancários e de pagamento domésticos estabelecidos.


Ouro em reserva para sempre

O ouro é a âncora do ecossistema. O suprimento de ouro existente mais a produção anual da mina de ouro limitam a quantidade de novas UNIDADES criadas. Além disso, conforme previsto no white paper, uma vez que o ouro e as moedas locais são colocados na reserva, eles permanecem lá. A única exceção à regra de reserva para sempre é no caso em que um nó busca ser comprado. No caso de uma compra, todas as UNIDADES devolvidas pelo nó são canceladas e sua parte das reservas é devolvida.

A limitada capacidade de resgate das reservas subjacentes é uma característica importante do ecossistema UNIT. A regra on-reserve-forever levaria essencialmente a onças de ouro saindo das reservas do banco central, portfólios de investidores ou do solo e indo direto para o armazenamento permanente. Este novo caso de uso permanente para ouro tem implicações positivas para os mineradores de ouro. Uma vez que os investidores globais começarem a entender e acreditar que o ecossistema UNIT exigirá mais ouro ao longo do tempo, as escassas reservas no solo devem se tornar mais valiosas.


Reavaliação das reservas de ouro no solo

Importante para a indústria de mineração, a natureza de reserva para sempre do ecossistema UNIT apoiaria a demanda por ouro. A extensão do suporte dependerá inicialmente da taxa de adoção do UNIT para uso no comércio global. Em 2022, as exportações dos cinco países originais do BRICS valiam cerca de US$ 5,3 trilhões (China US$ 3,7 trilhões). 

Com base nos dados comerciais de 2022 e nos preços atuais do ouro, estimamos que para cada 1% de participação de mercado do BRICS no comércio de exportação obtido pela UNIT, pouco mais de 250 toneladas de ouro, juntamente com o equivalente a 385 toneladas de ouro em moedas BRICS participantes, teriam que ser colocadas em reserva nos nós UNIT. 

O ouro real que vai para a reserva nos nós do ecossistema representaria quase 5% das 5.672 toneladas de reservas de ouro mantidas pelos bancos centrais do BRICS no primeiro trimestre de 2024, conforme relatado pelo World Gold Council.

Dado que a maior parte do comércio de mercadorias em UNITs provavelmente seria conduzido por participantes do setor privado, resta saber até que ponto os bancos centrais estariam oferecendo seu ouro para ser usado no processo de cunhagem. Embora os bancos centrais pudessem concebivelmente fornecer algum ouro inicialmente para ajudar a estabelecer o ecossistema, duvidamos que eles estejam esgotando suas reservas à medida que a adoção de UNITs cresce.

À medida que a adoção prospectiva de UNIT cresce ao longo do tempo, as reservas de ouro não mineradas assumiriam importância adicional, considerando o papel crítico que o ouro desempenhará neste novo sistema de pagamento global. Atualmente, os três maiores produtores de ouro da América do Norte, Newmont (NEM), Agnico Eagle (AEM) e Barrick Gold (GOLD) têm pouco mais de 7.500 toneladas de reservas de ouro no solo em dezembro de 2023. Uma vez mineradas, essas reservas apoiariam a criação de UNITs suficientes para cobrir pouco mais de 29% do comércio de exportação do BRICS em 2022.


Como uma moeda BRICS impactaria a economia?

Uma potencial mudança em direção a uma nova moeda BRICS pode ter implicações significativas para a economia norte-americana e investidores que operam dentro dela. Alguns dos setores e indústrias mais afetados incluem:


  • Petróleo e gás
  • Bancos e Finanças
  • Produtos
  • Comércio internacional
  • Tecnologia
  • Turismo e viagens
  • O mercado de câmbio

Como os investidores podem se preparar para uma nova moeda do BRICS?

Ajustar um portfólio em resposta às tendências emergentes da moeda BRICS pode ser desafiador para os investidores. No entanto, várias estratégias podem ser adotadas para capitalizar essas tendências.

Diversifique a exposição cambial investindo em ativos denominados em moedas diferentes do dólar americano, como títulos, fundos mútuos ou fundos negociados em bolsa (ETFs).

Invista em commodities como ouro e prata como proteção contra riscos cambiais.