VOCÊ SABIA? - PPPs, ou Programas de Colocação Privada/Plataformas de Negociação
VOCÊ SABIA? - PPPs, ou Programas de Colocação Privada/Plataformas de Negociação
VOCÊ SABIA?
Você ouve falar de PPPs, ou Programas de Colocação Privada/Plataformas de Negociação, mas o que são, como funcionam e são reais? Em suma, eles são reais, mas não da maneira como costumam ser descritos.
As PPPs foram desenvolvidas pela primeira vez na década de 1930 pelos EUA e Suíça após a recessão global como um meio de criar capital de giro. Em seguida, não foram mais usados e permaneceram nos livros de história econômica, antes de recuperar o interesse em 1944 após a segunda guerra mundial.
Eles eram uma alternativa atraente para obter fundos não reembolsáveis para projetos humanitários geralmente focados no desenvolvimento de infraestrutura. Que após a Segunda Guerra Mundial, foi drasticamente necessário para reconstruir os países devastados pela guerra.
As PPP's são seguras porque são efectuadas em regime de arbitragem, ou seja, a compra/revenda de instrumentos financeiros é efectuada de imediato com preços pré-definidos.
Eles são frequentemente descritos como investimentos “sem risco” onde um banco principal emite instrumentos financeiros com desconto (como MTNs -notas de médio prazo, SBLCs-Standby Letters of Credit, ou BGs - Bank Guarantees e outros instrumentos similares) para um comprador em outro banco de primeira linha que se comprometeu a comprar as notas a um preço acordado.
O “comprador” é geralmente vários bancos. Eles são usados com mais frequência no comércio internacional, onde um vendedor pode não ter certeza sobre a capacidade do comprador de pagar pelas mercadorias recebidas. Uma maneira de superar esse impasse é utilizar um SBLC ou BG.
Supostamente, o banco comprador precisa de um grande depósito de um novo cliente para criar a linha de crédito que será utilizada para a compra. O depósito é colocado em uma conta “bloqueada” e mantida intacta pelo banco até que a transação seja concluída. Um SBLC ou BG é simplesmente uma promessa de pagamento por parte do banco envolvido na transação.
Os bancos ficam superalavancados, onde emprestam mais fundos do que suas reservas. (As leis bancárias exigem que os bancos mantenham uma certa reserva para taxa de empréstimo) Para recapitalizar sua taxa de reserva, para emprestar mais dinheiro, eles vendem seus instrumentos financeiros a um preço com desconto. Enquanto outros bancos têm muito capital e precisam investir em instrumentos financeiros negociáveis. É um ato de equilíbrio.
No final das contas, tornou-se um enorme jogo de fachada e muitos truques financeiros globais e uma manipulação do suprimento global de dinheiro. É esse tipo de atividade que lançou os sistemas financeiros globais no caos. As correções são coisas como os acordos de Basileia 3, 4 e agora 5, QFS (Sistema Financeiro Quântico), GCR/RV (moedas lastreadas em ativos), Resgate Histórico de Títulos (liberando os valores de ouro, prata e terra que eles representam)
Lembre-se que é tudo teoria... Até que não seja!
DJ