Reflexão Diária A crise bancária em curso
Reflexão Diária A crise bancária em curso
por Peter B. Meyer
A crise bancária que vemos desenvolver-se em todo o mundo é a prova de que ainda há muito a fazer. Em Março do ano passado, três bancos faliram no espaço de uma semana. Tudo começou com o colapso de um banco focado em criptomoedas com sede na Califórnia, o Silvergate, em março de 2023, e dois dias depois o Silicon Valley Bank (SVB) também entrou em colapso.
Ele entrou em colapso na maior corrida bancária de todos os tempos. E foi o segundo maior banco a falir na história dos EUA. Foi também o maior banco a falir desde 2008. O Silicon Valley Bank tinha 209 mil milhões de dólares em activos, em comparação com a maior falência bancária de sempre, que foi o Washington Mutual, que tinha 307 mil milhões de dólares em activos e que ocorreu em 2008.
Agora, para compreender por que razão estão a entrar em colapso, temos de compará-lo com o que aconteceu em 2008 e 2009. Os colapsos subsequentes são muito piores. Em 2008 e 2009, o Washington Mutual faliu porque era um banco fraudulento. Ele estava contratando hipotecas fraudulentas, hipotecas lixo. Deviam ter deixado ir pelo ralo por causa da fraude.
A fraude fundamental e o colapso do mercado hipotecário subprime foi uma fraude generalizada em todo o sistema financeiro. O Citibank foi um dos piores infratores. Eram bancos individuais que poderiam ter falido e as hipotecas poderiam ter cumprido o que o governo prometeu.
As hipotecas poderiam ter sido reduzidas a valores de mercado realistas, que custariam quase tanto quanto o seu aluguel mensal. E você simplesmente tiraria os ladrões do sistema. Costuma-se dizer que roubar um banco é como possuir um, o que é verdade! Foi-lhes prometido que os empréstimos seriam amortizados para manter as pessoas com hipotecas subprime nas suas casas, mas para amortizar os empréstimos no valor certo tiveram de desfazer a fraude.
O que aconteceu, em vez disso, foi que os banqueiros foram convidados à Casa Branca, onde Obama disse: “Sou o único que está entre vocês e a multidão com forcados”. Ele resgatou os bancos e ordenou que o Fed se envolvesse em quinze anos de flexibilização quantitativa (QE).
O que o Fed disse: “Bem, as hipotecas valem menos do que o valor da propriedade, o que não é suficiente para cobrir todos os depósitos bancários porque os bancos fizeram hipotecas ruins”. Como podemos salvar os bancos que distorceram o valor daquilo que possuem?
Eles reduziram as taxas de juros a zero e causaram a maior inflação nos preços dos ativos da história. Inundaram o mercado com crédito e, em vez de trazerem os preços das casas de volta a níveis acessíveis, tornaram-nos ainda mais inacessíveis. Isso tornou os bancos muito mais ricos.
Também tornou 1% mais rico no sector financeiro, e assim por diante. Naturalmente, isto criou inflação nos preços das acções, obrigações, propriedades e criptomoedas. Deixando de lado os 90% inferiores. Quando as pessoas começam a sentir o cheiro de um ou mais peixes podres, isso pode desencadear uma corrida aos bancos, o que seria o primeiro passo para um colapso financeiro em grande escala.
O Credit Suisse já faliu e o USB está em apuros enquanto escrevo isto.
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