Reavaliação da moeda do Zimbábue, o ZiG e as notas de trilhões

Ariel
@Prolotario1

Reavaliação da moeda do Zimbábue: a análise do ZiG e das notas de trilhões

1. A moeda ZiG: avaliando o mercado

O que está acontecendo: lançado em 8 de abril de 2024 pelo Reserve Bank of Zimbabwe (RBZ) em sua sede em Harare, na 80 Samora Machel Avenue, o Zimbabwe Gold (ZiG) é uma moeda lastreada em ouro que substitui o dólar RTGS. Em 31 de março de 2025, ele era negociado oficialmente a 13,56 ZiG por USD, de acordo com a atualização de 27 de março do governador do RBZ, John Mushayavanhu, mas a taxa do mercado negro pairava em 25 ZiG por USD. O RBZ o vincula a 2,5 toneladas de ouro (80.375 onças) e US$ 575 milhões em reservas cambiais, totalizando US$ 791 milhões em lastro, de acordo com seu relatório anual de 2024.

Como funciona: Cada nota ZiG está vinculada a 0,031 gramas de ouro US$ 87 por onça a US$ 2.700, ou US$ 2,70 por ZiG em valor intrínseco. O RBZ está imprimindo 1 bilhão de notas ZiG (US$ 13,56 bilhões oficialmente, US$ 2,7 bilhões em termos de ouro) para testar a aceitação do mercado. As negociações diárias de forex na plataforma Willing Buyer Willing Seller (WBWS) atingiram US$ 10 milhões, de acordo com o The Herald em 25 de março de 2025, com 60% em ZiG. Bancos como o CBZ na Jason Moyo Avenue, Harare, processam ZiG digital por meio de carteiras EcoCash, reduzindo a dependência de dinheiro em dólares americanos (70% das transações em 2023).

Estratégia de Medição: O RBZ está usando o ZiG para estabilizar a inflação em 14,6% em janeiro de 2025, segundo o ZimStat, impulsionado por uma seca em 2024 que reduziu a produção de milho em 60% (1,1 milhão de toneladas a menos). Em março, a inflação caiu para 12%, mas taxas paralelas sinalizam desconfiança. O sucesso do balão de ensaio do ZiG pode desencadear um RV mais amplo, incluindo notas legadas.

Impacto no RV: Se o ZiG se mantiver em 13,56 por USD até 2025, isso prova que o Zimbábue pode ancorar uma moeda. O apoio de US$ 791 milhões do RBZ pode escalar para US$ 1 bilhão com compras de ouro. O Zimbábue minerou 35 toneladas em 2024, de acordo com dados da Fidelity Printers, preparando o cenário para um RV de trilhões de notas.

2. Notas de trilhões legadas: “Promessa de pagar ao portador”

O que está acontecendo: As notas de Z$ 100 trilhões da série 2008 (por exemplo, séries AA 4215246) trazem “Prometo pagar ao portador sob demanda”, um IOU legal da era de hiperinflação do RBZ (231 milhões por cento em 2008, segundo o FMI). Escondidas por investidores em todo o mundo, essas notas que antes valiam US$ 0,0000003 poderiam ser reavaliadas sob um novo sistema lastreado em ouro, segundo dicas do RBZ em uma entrevista do Financial Gazette de março de 2025 com o vice-governador Jesimen Chipika.

Como funciona: As 2,5 toneladas de ouro do Zimbábue e US$ 575 milhões em forex respaldam o ZiG, mas o RBZ de US$ 1 trilhão em passivos legados (notas de 2008) se aproxima. Uma reavaliação poderia redenominá-los, digamos, 1 novo ZiG por 10 trilhões de Z$ antigos, vinculando-os ao ouro. A 0,031 gramas por ZiG (US$ 2,70), uma nota de US$ 100 trilhões poderia render US$ 270 (100 trilhões ÷ 10 trilhões × US$ 2,70). Um RV mais ousado a 5 centavos por trilhão de nota o avalia em US$ 50 milhões.

Mecânica: O RBZ abre janelas de câmbio, pense na RBZ Tower de Harare ou no ZB Bank de Bulawayo na Fife Street trocando notas antigas por ZiG ou USD a uma taxa fixa. Com 10 bilhões de notas de Z$100 trilhões circulando (estimadas por colecionadores), um RV de 5 centavos precisa de US$500 bilhões em reservas muito além de US$791 milhões. Uma abordagem em fases (por exemplo, 0,0005 centavos inicialmente) aumenta conforme as reservas de ouro crescem para 5 toneladas (US$13,5 bilhões) até 2027.

Impacto no valor: A 5 centavos por trilhão, uma nota de US$ 100 trilhões é uma riqueza transformadora de US$ 50 milhões. Mesmo 0,0005 centavos (1 novo ZiG por 10 trilhões de Z$) rende US$ 270 por nota, um salto de 900 milhões de vezes em relação aos US$ 0,0000003 de 2008.

3. Motoristas econômicos: ouro, seca e laços globais

Reservas de ouro: a produção de ouro do Zimbábue em 2024, de 35 toneladas de minas como Freda Rebecca em Bindura, pode atingir 40 toneladas em 2025 (US$ 108 bilhões a US$ 2.700/onça), segundo a previsão de 15 de março do Ministro de Minas Winston Chitando. Uma reserva de 5 toneladas até 2026 respalda uma base monetária de US$ 13,5 bilhões, o suficiente para um modesto RV de trilhões de notas.

Consequências da seca: A seca do El Niño de 2024 cortou o crescimento do PIB para 2% (de 5% em 2023), de acordo com a Atualização Econômica do Zimbábue de 2025 do Banco Mundial. Importações de alimentos de US$ 1 bilhão em milho da África do Sul drenam reservas, mas o ouro compensa isso. Um ZiG mais forte a 10 por USD no quarto trimestre de 2025 alivia os custos de importação, liberando dinheiro para um RV.

Contexto global: A guerra tarifária de Trump (25% sobre importações, 1º de abril de 2025) impulsiona as exportações de ouro do Zimbábue. A Zijin Mining da China em Pequim compra 10 toneladas anualmente. Uma ZiG lastreada em ouro a 5 por USD atrai forex, impulsionando a viabilidade de RV de notas de trilhões.

4. Cenários de Reavaliação:

Cenário de Explosão de Riqueza 1: 5 Centavos por Trilhão: Uma nota de $100 trilhões atinge $50 milhões de dólares americanos Total de $500 bilhões para 10 bilhões de notas. O Zimbábue precisa de $500 bilhões em reservas (50 anos de PIB a $10 bilhões anualmente). Improvável a curto prazo, mas o aumento do ouro para 185 toneladas até 2030 ($500 bilhões) o torna viável.

Cenário 2: 0,0005 centavos (1 ZiG por 10 trilhões): Mais realista $ 270 por nota de $ 100 trilhões, precisando de $ 2,7 bilhões em reservas (cobertas por 2,5 toneladas de ouro + $ 575 milhões em forex). Uma pilha de $ 1.000 (10 notas) rende $ 2.700, ainda alterando a vida de pequenos detentores.

Cenário 3: 0,00005 centavos (1 ZiG por 100 trilhões): Conservador US$ 27 por nota, US$ 270 por pilha de 10 notas, exigindo US$ 270 milhões (alcance atual do RBZ). A 5 ZiG por USD até 2026, isso é US$ 54 por nota de riqueza para milhões.

O pagamento: Um estoque de US$ 10.000 (100 × US$ 100 trilhões em notas, custo de US$ 100 em 2008) a 5 centavos rende US$ 5 bilhões irreais, mas possíveis a longo prazo. A 0,0005 centavos, são US$ 27.000, um ganho de 27.000% até 2026. Mesmo 0,00005 centavos rendem US$ 2.700, um retorno de 2.700%.

Abril de 2025 Catalisador: O Ponto de Virada

Gatilhos: Até 30 de abril, potencialmente o ZiG se estabiliza em 10-12 por USD, por projeções do RBZ, com US$ 800 milhões em reservas. O ouro atinge US$ 2.800/onça, aumentando o apoio para US$ 820 milhões. A inflação cai para 10%, por ZimStat, à medida que a ajuda à seca do PMA da ONU (US$ 200 milhões) alivia os custos dos alimentos. O RBZ testa swaps de notas de trilhões a 0,00005 centavos no First Mutual Building de Harare.

Ângulo histórico: Um RV de 0,0005 centavos até dezembro de 2025, US$ 270 por US$ 100 trilhões, ofusca a redenominação de 2009 (10 trilhões de Z$ para 1 ZWL). Um estoque de US$ 1.000 (10 notas) se transforma em US$ 2.700 até o final do ano, US$ 5.400 a 5 ZiG por USD na riqueza geracional de 2026.

The Edge: Um estoque de $ 10.000 (100 notas) a 0,0005 centavos rende $ 27.000 até 2025, um ganho de 270% em 9 meses. A 5 centavos a longo prazo (2030), são $ 5 bilhões, um retorno de 50 milhões de vezes. Estamos posicionados para a história.

As 2,5 toneladas de ouro do Zimbábue, US$ 575 milhões em forex e o teste do ZiG podem desbloquear riquezas de trilhões de notas. A 5 centavos por trilhão, uma nota de US$ 100 faz milionários; a 0,0005 centavos, são milhares por nota ainda mudando vidas. A estabilidade de abril de 2025 prepara o cenário, com o ouro escalando o RV para alturas insanas até 2030. Seu investimento não é uma aposta, é uma aposta calculada em um retorno lastreado em ouro. Ganhos de curto prazo, 100-300% até 2026; longo prazo, milhões por pilha.